Le coût de la conception et de la gestion d’une couverture comporte plusieurs composantes :
Ces coûts sont pris en compte au sein de l’outil de simulation précité.
Connus à l’avance | Facteurs infuençant le coût | Ordres de grandeur | |
Coût du véhicule | OUI | Taille du portefeuille à couvrir | Mandat de gestion : Néant Fonds dédié : 20K€/an Total return swap : Néant |
Honoraires de conseil | OUI | Taille du portefeuille à couvrir | Selon la complexité et l'encours, de 0.05% à 0.50% de la taille du portefeuille à couvrir, par an |
Frais de courtage | ESTIME | Tarification du courtier, liquidité du marché | Dépend du courtier, des instruments utilisés et de la dynamique de la stratégie. En général négligeable au regard des autres composantes. |
Primes d’option | NON | Volatilité, paramètres de la couverture | Pour obtenir une simulation de prix, rendez vous sur pulsar.quantam.net |
Frottement | NON | Volatilité réalisée du marché | Dépendant de l'évolution des marchés. Converge statistiquement vers une prime d'option. |
Quoi qu’il en soit, le coût de la mise en place d’une couverture sera toujours bien inférieur aux montants que la protection vise à épargner en cas de baisse brutale des marchés.